USN là một token được tạo ra bởi một cơ chế thế chấp hoàn toàn và cơ chế thuật toán dựa trên đồng NEAR và neo giá tại đồng US Dollar. Đồng USN sử dụng chính sách Elastic monetary được thiết kế bởi Decentral Bank DAO. Bằng đa cơ chế cố định giá như: dự trên chênh lệch giá của On chain Smart contract của cặp NEAR/USN, và dựa trên chỉ số của StableSwap Pool khi swap với các Stable Coin khác. Điều này giúp USN không chỉ đáng tin tưởng để được dùng để giao dịch hằng ngày, mà cò dùng để lưu trữ giá trị.
Bên cạnh đó, USN còn giúp cho hệ sinh thái của NEAR Protocol tăng tính ổn định cũng như Token NEAR.
Trong tương lai, người dùng có thể sử dụng khoản vay dựa trên USN, giao dịch USN trên các sàn giao dịch, và dùng tính năng “một phát chuyển đổi” giữa NEAR và USN trên Near Wallet.
Stable Coin USN có 4 thành phần chính:
Dựa trên mấy nội dung trên, Decentral Bank đã chọn một cách tiếp cận mới hơn để thiết kế ra một stable coin thuật toán bằng cách sử dụng cách tiếp cận với Currency Board và phương thức Boostrapping để đảm bảo tài sản thế chấp có tính hiệu quả sử dụng đối với người dùng.
Cơ chế để đồng stable coin USN hoạt động ổn định là dựa trên on-chain smart contract chính mà contract này cho phép giao dịch giữa NEAR và USN dựa theo tỉ giả của cặp NEAR/USD.
Giá USN ổn định bằng cách áp dụng một loạt các cơ chế đảm bảo sự ổn định giá trị trong mọi lúc và mọi điều kiện.
Cơ chế chính của USN để giúp nó luôn ổn định dựa trên các nguyên tắc đơn giản:
Khi cặp USN/USD có tỉ giá dưới $1:
Khi cặp USN/USD có tỉ giá vượt ngoài $1
Cấu trúc cơ bản của Reserve Fund của USN
USN ban đầu được thế chấp kép bởi NEAR và USDT thông qua USN Reserve Fund. Quỹ dự trữ USN dựa trên nguyên tắc Currency Board (Bảng Tiền tệ) và tự động cân bằng để duy trì thế chấp cho USN với tỷ lệ luôn lớn hơn 100%.
Mô hình cổ điển của Currency Board
Decentral Bank đã quyết định sử dụng mô hình cổ điển của Currency Board để hỗ trợ sự ổn định của tỷ giá hối đoái USN. Currency Board là một cơ quan quản lý tiền tệ cũng như một nguyên tắc được yêu cầu để duy trì tỷ giá hối đoái cố định giữa các loại tiền tệ.
Sau khi một Stablecoin liquidity pool đã được gửi vào StableSwap, hệ thống sẽ tự động cân bằng các bộ phận cấu thành của nó và giữ tỷ giá hối đoái của các Stablecoin được cung cấp ở mức 1:1. Hợp đồng của Decentral Bank sẽ deposit USN trong pool với các Stablecoin khác từ Reserve Fund vào pool thanh khoản trong StableSwap, và sử dụng nó như một trong những công cụ quan trọng để giữ tỷ giá USN.
Quản lý Kho bạc là một tập hợp các nguyên tắc và hoạt động nhằm liên tục hỗ trợ số dư của Quỹ Dự trữ và giữ tỷ giá USN / USD. Quản lý Kho bạc là tự động, với sự quản lý của DAO được trao quyền để điều chỉnh các thông số.
Treasury Management bao gồm:
Nguyên tắc cơ bản của việc ổn định Reserve Fund thông qua swap NEAR/USDT.
Như đã đề cập ở phía trên, Reserve Fund USN stablecoin được xây dựng ngay từ đầu dưới dạng thế chấp kép (2: 1) liên quan đến việc phát hành USN lần đầu – 100% USN có sẵn trong NEAR và 100% trong các stablecoin khác ..
Các hoạt động được mô tả dưới đây thực hiện nguyên tắc Hội đồng tiền tệ và đảm bảo cân bằng giữa tổng giá trị nắm giữ của Quỹ dự trữ và tổng giá trị của tất cả USN đã phát hành.
Sau khi hình thành, việc cung cấp thêm NEAR và stablecoin cho Reserve Fund sẽ xảy ra như sau:
1. NEAR sẽ được cung cấp bởi:
2. USDT sẽ được cung cấp bởi:
Ngoài ra, hoạt động kinh doanh chênh lệch giá chính của USD/NEAR dựa trên smart contract trên chuỗi chính vẫn sẽ cung cấp đòn bẩy bổ sung trong việc cân bằng tỷ giá hối đoái của USN/USDT.
Hiện tại, bạn có thể mua USN thông qua các cách sau:
Bên cạnh đó, việc nắm giữ USN cũng mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận APY khoảng 11%, tuy thấp hơn lợi nhuận 20% UST mang lại qua giao thức Anchor Protocol. Mức APY này đến trực tiếp từ lãi suất staking NEAR thông qua Decentral Bank, có thể thay đổi dựa trên lượng phân bổ 10 triệu USD/tháng của dự án cũng như kích thước quỹ dự trữ. Decentral Bank ước tính những người cho vay đầu tiên vẫn có thể nhận lãi xấp xỉ 20%.
Giai đoạn 1: Decentral Bank nhận được một khoản tài trợ để hỗ trợ giai đoạn khởi động và thanh khoản ban đầu trên Ref Finance.
Không thể phủ định USN sẽ là mảnh ghép Stablecoin chính thức trên hệ sinh thái NEAR Protocol. Đây có lẽ sẽ là một kíp nổ để cho cả hệ sinh thái NEAR phát triển và mở rộng. Giống như các hệ sinh thái khác, như Ethereum có DAI, Avalanche có MIM, những dự án Stable coin thu hút dòng tiền với các APY ổn định đồng thời là mạch máu trong bất kỳ hệ sinh thái DEFI bất kỳ. Đề Defi phát triển thì Stable coin là một phần không thể thiếu, nên việc NEAR phát hành ra USN như một stable coin chính của hệ thì việc dòng tiền chảy vào hệ sinh thái là một điều sớm hay muộn.
Bài viết này không phải là một lời khuyên đầu tư, bạn nên cân nhắc kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định khi sử dụng tiền của mình. Coincuatui không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn. Chúc các bạn thành công và kiếm được thật nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này.
Nguồn: Coin68