Bán Bitcoin có thể mang lại ưu đãi cho cổ phần ETF

Bán đổ của Bitcoin (BTC) có thể tạo cơ hội hiếm hoi cho những người mua BTC ETF giữ lâu với giá rẻ. 

Giá BTC tại chỗ đã giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng vào thứ Sáu khoảng 53.500 đô la khi thị trường chuẩn bị đối mặt với hàng tỷ đô la trong số các cuộc thanh lý BTC sắp tới của chính phủ Đức và Mt. Gox, sàn giao dịch tiền điện tử Nhật Bản đã ngừng hoạt động. Giá cổ phần của các ETF BTC hàng đầu đã cảm nhận được áp lực. Nếu biến động thị trường tiếp tục - điều mà có lẽ sẽ xảy ra - chúng có thể sớm được bán với mức giảm giá hấp dẫn.

Biến mất các mức thưởng

ETF Bitcoin - như Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC), VanEck Bitcoin Trust (HODL) và iShares Bitcoin Trust (IBIT) - đã xuất hiện như là tiêu chuẩn vàng mới cho người giữ BTC tại chỗ kể từ khi các cơ quan quản lý Hoa Kỳ chấp thuận những quỹ được giao dịch công cộng vào tháng 1.

Liên quan: Has Bitcoin Runes đã đạt đến đỉnh?

Nhưng các quỹ bảo vệ đầu tư mạnh mẽ và giao thức bảo mật của chúng đã tạo ra một cái giá. Cổ phần của các ETF BTC đã giao dịch với mức thưởng liên tục so với giá trị tài sản ròng (NAV) - giá trị của các BTC tại chỗ mà quỹ nắm giữ - kể từ khi ra đời, khi vốn tài chính cơ sở đổ vào lĩnh vực tài sản mới nổi nóng này. Đến đầu tháng 7, cổ phần của năm quỹ Bitcoin hàng đầu đã được giao dịch với mức thưởng trung bình gần 1%.

ETF phụ thuộc hoàn toàn vào một nhóm chuyên gia thị trường chuyên nghiệp được gọi là “những người tham gia ủy quyền” để duy trì giá cổ phần ETF theo giá trị tài sản ròng của quỹ. Họ là những người thương mại duy nhất được phép trao đổi và đền bù cổ phần ETF BTC cho BTC tại chỗ và họ thành công từ các khoảng giá cả buổi. Hiện tại chỉ có một nhóm nhỏ các AP được trang bị để xử lý giao dịch BTC tại chỗ, làm cho cổ phần ETF trở nên dễ bị tổn thương trong các thị trường biến động sắc nét.

Các cuộc thanh lý tiếp tục của Đức và Mt. Gox đe dọa đem đến áp lực bán trên hàng tỷ đô la trong thời gian tới. Biến động kèm theo, những lần dao động giá rộng lớn trong ETF, có thể mở ra cơ hội mua trả hàng cực kỳ hấp dẫn đối với các nhà giao dịch.

Lợi nhuận tài chính hấp dẫn

Những nhà giao dịch BTC lão luyện không xa lạ với việc tận dụng các giảm giá NAV. Vào cuối năm 2022, cổ phần của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), quỹ Bitcoin tiên phong, được giao dịch với mức giảm giá tiệm cận 50% so với NAV do lo sợ của nhà đầu tư rằng quỹ - lúc đó sử dụng một cấu trúc quỹ ít thanh khoản hơn - sẽ không bao giờ nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý để chuyển đổi thành một ETF.

Liên quan: Hội nghị Tự do Oslo: Hội nghị Bitcoin tốt nhất không phải về Bitcoin

Những nhà giao dịch đã cược đảo ngược đã đạt được lợi nhuận chưa từng có từ những gì thực chất là một “mua một tặng một” trong cuộc bán hàng Bitcoin. Đơn xin ETF của Grayscale đã được chấp thuận vào tháng 1 và GBTC hiện đang được giao dịch với mức thưởng 0,04%. Các quỹ quản lý rủi ro bao gồm Fir Tree Partners và Hunting Hill được cho là đã khóa chặt các giảm giá vượt quá 40%.

Cơ hội ETF mới

Nếu bạn đang đợi một cơ hội cơ bản với quy mô giảm giá như của Grayscale, đừng nằm mơ. Những nguyên nhân phía sau sự thịnh hành của GBTC là lý do không thể lặp lại. Sự chấp thuận của các Quỹ ETF BTC đã cải thiện đáng kể tính thanh khoản trên thị trường công cộng. Các nhà đầu tư cơ sở đang tìm hiểu chính xác Giá trị đề xuất của BTC. Các quỹ Bitcoin đã nhận được 398 triệu đô la đào tạo từ sau khi bán tháo.

Nhưng có thể vẫn đang chờ đợi những cơ hội đáng kể đối với những nhà giao dịch khôn ngoan. Vào tháng Năm, cổ phần của BlackRock's IBIT ETF đã tạm thời giảm giá hết sức 2% khi các chủ cơ sở thực hiện việc cân đối cuối tháng giữa thị trường biến động. Các quỹ khác - bao gồm FBTC, BITB và ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) - đã được giao dịch với các giảm giá gần 1,5% cùng một lúc. 

Với chuẩn bị giảm hàng tỷ đô la BTC của chính phủ Đức và Mt. Gox, biến động thị trường nhiều khả năng sẽ xảy ra. Hãy chú ý đến các cơ hội mua hàng giảm giá tương tự trong những tháng tới và đặc biệt chú ý đến EZBC, HODL và IBIT. Các ETF này, tất cả đều được tài trợ bởi các nhà quản lý tài sản chất lượng cao, đang tặng loại giảm giá đáng chú ý trên phí quản lý, trong một số trường hợp miễn phí cho đến năm 2025.

Những người giao dịch sẵn lòng nhìn xa vào những cơn sóng hỗn độn của ngày hôm nay sẽ được hưởng lợi. Áp lực bán ra bên cạnh, BTC đã sẵn sàng cho một sự phục hồi tích cực trước cuối năm, nhờ vào các cắt giảm lãi suất sắp tới của Ngân hàng Dự trữ Liên bang và xác suất tốt hơn bao giờ hết là Donald Trump chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống của Hoa Kỳ vào tháng 11. 

Đây là thời điểm bắt đầu mua sắm với giảm giá.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin chung và không dành để làm và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, ý tưởng và quan điểm được thể hiện ở đây chỉ thuộc về tác giả một mình và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và quan điểm của Coincuatui.