Dự án lending Anchor Protocol (ANC) trên Terra mới đây đã phê duyệt đề xuất để phát hành token veANC, dọn đường cho cuộc chiến “Anchor Wars”.
Tổng quan về Anchor
Anchor Protocol (ANC) là giao thức lending “tâm điểm” của hệ sinh thái Terra (LUNA) bởi nó cung cấp mức lãi suất 18% cho stablecoin UST, là động lực để LUNA-UST tăng trưởng suốt nhiều tháng qua. UST trong tháng 4 còn trở thành stablecoin lớn thứ 3 ngành tiền mã hóa với vốn hóa vượt 18 tỷ USD. Sự thành công của UST đã khiến nhiều hệ sinh thái khác tiến hành xây dựng các stablecoin thuật toán của riêng mình như USN trên NEAR Protocol hay USDD trên TRON, đều có lãi APY vô cùng hấp dẫn.
Tuy nhiên, vẫn có nhiều chỉ trích nhắm vào mối quan hệ LUNA và UST, cho rằng tất cả chỉ là “trò ponzi”. Trong đó, “giọt nước tràn ly” sẽ khiến mọi thứ sụp đổ là việc Anchor Protocol cạn ngân quỹ để trả thưởng cho người gửi UST. Nguyên nhân là vì lượng tiền gửi UST trên Anchor vẫn áp đảo số tiền vay, khiến dự án phải tự bỏ tiền túi ra để trả lãi 18%.
Cụ thể, lượng tiền UST gửi vào Anchor đang là 14 tỷ UST, trong khi lượng tiền vay chỉ là gần 3 tỷ UST.
Vào tháng 02/2022, Anchor đã một lần hết tiền và phải xin Terra “cứu trợ” 450 triệu UST. Tính đến thời điểm hiện tại, số tiền trên chỉ còn lại 184 triệu USD và được ước tính sẽ bị dùng hết trong 34 ngày nữa.
Proposal 26 và token veANC
Chính vì vậy, cộng đồng Anchor Protocol từ tháng 03/2022 đã bắt đầu thảo luận về việc tạo ra những công dụng mới cho token ANC của dự án để cởi bỏ nút thắt trên. Kết quả của quá trình này là đề xuất Proposal 26, vốn đã được biểu quyết thông qua vào ngày 06/05.
1/ With the passing of Prop 26, $ANC tokenomics are getting an upgrade! ?
Let’s dive into what the move from $ANC to $veANC will look like & how it impacts voting, staking rewards, & the soon-to-come collateral gauges which could lead to the #AnchorWars⚔️ ? pic.twitter.com/6hzlTmKQyy
— Anchor Protocol (@anchor_protocol) May 6, 2022
Proposal 26 sẽ mang đến một cập nhật rất lớn cho tokenomic của ANC, với sự xuất hiện của veANC – token đại diện cho lượng ANC bị khóa lại và từ giờ sẽ được dùng trong quá trình quản trị và bỏ phiếu của Anchor. Theo đó, người nắm giữ ANC có thể chọn khóa token lại từ 1 tuần cho đến 4 năm để gia tăng trọng số phiếu bầu của mình, tối đa là 2.5x.
Lượng ANC bị khóa lại sẽ tự động được mở khóa sau mỗi tuần và làm giảm khả năng bỏ phiếu của người dùng, do đó nếu muốn duy trì tỷ lệ phiếu bầu, người dùng cần thường xuyên theo dõi và chuyển ANC đã mở khóa thành veANC lại.
5/ For example, if a user locked 100 $ANC for 4 yrs (providing the max voting boost of 2.5x), their voting power would start at 2.5 * 100 = 250. This 250 $veANC would then linearly “decay”, or unlock each week, at a rate of:
❇️ 4yrs * 52 wks = 208 wks
❇️ 250 / 208 = 1.2 $ANC/wk— Anchor Protocol (@anchor_protocol) May 6, 2022
“Ví dụ, một người dùng khóa 100 ANC lại trong vòng 4 năm (để nhận tỷ trọng phiếu bầu cao gấp 2,5 lần), lượng phiếu của họ ở thời điểm ban đầu sẽ là 2,5 * 100 = 250. Chỗ 250 veANC này sẽ bị “phân rã” theo thời gian, mở khóa mỗi tuần với tốc độ là:
4 năm * 52 tuần = 208 tuần
250 / 208 = 1.2 ANC/tuần.”
Anchor cũng lưu ý rằng các token ANC đang tham gia staking sẽ không còn quyền quản trị, song vẫn cho người nắm giữ quyền nhận thưởng ANC. Những ai muốn tham gia hoạt động bỏ phiếu thì phải hủy staking và chuyển ANC sang veANC.
Bên cạnh đó, 50% phần thưởng staking ANC từ giờ sẽ được phân bổ cho người nắm giữ token veANC.
Việc khóa ANC lại cũng sẽ làm giảm lượng cung ANC lưu hành trên thị trường, đẩy giá token đi lên. Giá ANC đã tăng nhẹ vào thời điểm Proposal 21 được thông qua, song đã giảm trở lại theo chiều thoái lui chung của lĩnh vực crypto tại thời điểm thực hiện bài viết.
Cách veANC tạo ra “Anchor Wars”
veANC sẽ được dùng để tạo động lực vay UST trên Anchor Protocol, giải quyết bài toán “thừa cung, thiếu cầu” mà nền tảng này đang đối mặt.
Theo mô hình mới, người dùng Anchor sẽ phải thế chấp các tài sản như LUNA, ETH, AVAX hay ATOM để vay tiền UST. Lượng tài sản thế chấp ấy, lấy ví dụ là LUNA, sẽ được Anchor hoán đổi (swap) sang các dạng tài sản phải sinh như bLUNA, stLUNA hay LUNAx, được phát hành bởi các giao thức DeFi lớn gồm Lido Finance, Stader hay Benqi.
13/ For example, for $LUNA there could be a basket of $bLUNA, $stLUNA, & $LUNAx that the protocol swaps into from $LUNA whenever someone provides $LUNA as collateral on Anchor.
— Anchor Protocol (@anchor_protocol) May 6, 2022
Người nắm giữ veANC sẽ có quyền bình chọn xem lượng LUNA thế chấp sẽ được swap sang các tài sản phái sinh trên theo tỷ lệ thế nào, từ đó ảnh hưởng đến phần thưởng có được từ việc tạo thành các token phái sinh ấy.
Anchor Protocol hy vọng việc sử dụng veANC để xác định tỷ lệ tài sản thế chấp sẽ hình thành một một cuộc “Anchor Wars” giữa các giao thức DeFi, vốn sẽ tìm cách thu thập ANC, khóa lại thành veANC và bỏ phiếu gia tăng tỷ lệ tài sản thế chấp mà mình tạo ra, từ đó nhận thêm thưởng. Người dùng ANC thông thường cũng có thể tham gia vào cuộc chiến này bằng cách ủy quyền veANC cho các dự án.
15/ This competition for the minting of LSDs (Which protocols like @LidoFinance, @staderlabs, @BenqiFinance & others earn significant fees on) is what could give rise to the #AnchorWars⚔️.
— Anchor Protocol (@anchor_protocol) May 6, 2022
Đây là mô hình tương tự cuộc chiến “Curve Wars” trên Ethereum khi các dự án như Convex tranh nhau nắm giữ veCRV nhằm bỏ phiếu phân bổ phần thưởng CRV cho mình. Tuy nhiên, vẫn còn quá sớm để có thể khẳng định chắc nịch là Anchor Wars trên Terra có thể tạo hiệu ứng tương tự như Curve Wars của Ethereum.
Mô hình “gây war” giữa các dự án DeFi cũng được nhiều hệ sinh thái sử dụng như Solidly Wars trên Fantom hay Platypus Wars trên Avalanche.
Coincuatui tổng hợp
Có thể bạn quan tâm:
- DeFi Discussion ep.40: “Thế chiến” stablecoin sắp cận kề?
- Lý giải tác động của “Liên minh 4pool” giữa Terra (LUNA) và Frax
Nguồn: Coin68
