Giảm phân nữa của Bitcoin không thể mang lại lợi nhuận 600% trong năm nay nên hãy điều chỉnh chiến lược của bạn

Đồng hồ đang đếm ngược cho Bitcoin's giảm phân nửa và có vẻ như sự mania của ETF đã tăng tốc thời gian đến lúc nó đến. Thật ra, chúng ta chỉ còn một vài tuần nữa trước sự kiện lớn. Vì vậy, không ngạc nhiên khi giảm phân nửa đang là chủ đề mà tất cả nhà đầu tư tiền điện tử và truyền thông đang nói đến ngay bây giờ. Nhưng trong khi chúng ta vẫn có thể mong đợi một số hành vi giao dịch có thể dự đoán sau ngày lớn, chúng ta đang ở trong một thị trường rất khác yêu cầu chiến lược giao dịch khác.

Trong ba chu kỳ trước, giảm phân nửa đã tập trung vào sự tăng mạnh về biến động. Chúng ta thường mong đợi việc bán đi khoảng 30%-40%, tiếp theo là một sự tăng vọt đến một mức giá cao mới trong, trung bình, 480 ngày kể từ ngày giảm phân nửa. Lần này, tuy nhiên, ETF Bitcoin với thể chỗ mọi thứ.

Để hiểu nơi mà giá của Bitcoin đang đi từ đây, chúng ta cần nhìn sát vào biến động của tài sản. Trong thời gian gần đây, chúng ta đã thấy sự sụt giảm dự kiến khi nỗi hăm hở trước giảm phân nửa tăng. Nhưng những sự sụt giảm này đã không đạt đến mức độ như những chu kỳ trước. Lần này, sự sửa chữa của Bitcoin đã là nhẹ hơn nhiều, không vượt quá 25%. Thật vậy, sự sụt giảm mới nhất chỉ dưới 15% trước khi BTC quay trở lại một lần nữa về mốc 70.000 đô la.

Liên quan: Bitcoin maxis sẽ khởi đầu mùa alt khi BTC trở thành viện trợ

Sự sụt giảm này hiển thị một điềm báo về một cuộc hành trình dần dần sau khi chúng ta vượt qua chướng ngại. Chắc chắn rằng Bitcoin sẽ gặp phải sự sụt giảm truyền thống sau giảm phân nửa và chắc chắn sẽ đạt mức giá cao mới sau đó. Tuy nhiên, lợi nhuận vẫn sẽ trông hấp dẫn hơn nhiều so với người giữ vốn cổ phiếu truyền thống chẳng hạn. Nhưng đừng mong chờ nhiều hơn 600% tăng trưởng giá chúng ta đã thấy sau giảm phân nửa cuối cùng trong năm 2020. Những ngày đó đã qua.

Vậy tại sao điều này đang xảy ra? Có hai yếu tố ảnh hưởng ở đây. Thứ nhất, phần trăm các nhà sở hữu Bitcoin dài hạn đã đạt mức kỷ lục khoảng 14 triệu BTC — hơn 70% của tổng cung lưu hành là 19.670.043 BTC. Trong những tháng gần đây, lượng BTC rút khỏi các sàn giao dịch vào ví lạnh đã đạt mức kỷ lục khi ngày càng có nhiều chủ sở hữu hơn và hơn chấp nhận một phương pháp "tay kim cương".

Nhưng điều thực sự đã dẫn đến sự thay đổi rõ rệt trong hành vi là sự xuất hiện của ETF Bitcoin. Ngày nay, các ETF đang thu nạp nhiều cung cấp BTC hơn từ thị trường so với những gì các nhà khai thác có thể cấp. Trung bình, các spot BTC ETF đã thu phục khoảng 10.000 BTC mỗi ngày kể từ khi ra mắt, trong khi các nhà khai thác chỉ tạo ra 900 BTC mới mỗi ngày. Điều này đang làm trầm trọng thêm về tính khan hiếm và dẫn đến hành động giá tăng.

Liên quan: Bitcoin vừa đạt mức kỷ lục trong lãi vụng — mong đợi biến động trong tương lai

Quan trọng là, điều này cũng dẫn đến sự giảm mạnh trong biến động đầu cơ dài hạn vì nhà đầu tư vào ETF thì suy luận lâu hơn so với nhà giao dịch tiền điện tử trung bình. Mặc dù chúng ta đã thấy sự tăng mạnh về biến động gần đây khi chúng ta tiếp cận sự kiện giảm phân nửa, nó vẫn ở mức thấp hơn so với những mức chúng ta đã chứng kiến trong những giảm phân nửa trước. Dữ liệu CoinGlass cho thấy biến động quy định BTC/USD trong vòng 30 ngày đã giảm từ mức cao gần 18% vào tháng 4 năm 2013 xuống còn khoảng 4% vào thời điểm viết bài. Bạn sẽ mong đợi thấy phần trăm này trong bảng thông tin quỹ cổ phiếu Mỹ, không phải biểu đồ giá tiền điện tử.

Điều này bởi vì nhà đầu tư đang vào ETF BTC hiện tại là những nhà đầu tư cá nhân và tổ chức lớn đã đổ hàng nghìn tỷ đô la vào ETF S&P 500. Họ là những người giữ lâu hạn mà ba năm là thời hạn đầu tư tối thiểu, và quyết định của họ về việc mua hoặc bán một khoản đầu tư được quyết định bởi những trình động lâu dài, như điều kiện kinh tế toàn cầu, thay đổi cấu trúc thị trường, và tiềm năng lợi nhuận dài hạn.

Vì vậy, điều này có nghĩa gì cho nhà đầu tư hy vọng lời từ giảm phân nửa? Họ sẽ phải suy nghĩ nhiều hơn như người đầu tư cổ phiếu truyền thống hơn là người chơi crypto degen. Họ sẽ phải đổi Messari thành Morningstar (nhà cung cấp toàn cầu dữ liệu về quỹ cổ phiếu truyền thống) để đo lường sự biến động của tài sản ETF Bitcoin. Họ sẽ phải giữ một con mắt vững chắc vào việc những người giữ lâu dài đang làm gì, bởi vì họ giờ đây là người điều khiển.

Và nếu họ muốn những lời vượt trội 600%, họ sẽ phải tìm nơi khác. Đó không phải là những gì chúng ta sẽ thấy sau giảm phân nửa của Bitcoin này. Sấp xỉ, những lời từ đó sẽ ổn định hơn, đáng tin cậy hơn không làm cho biến động chồng chéo của một danh mục cân đối hiệu quả vượt ra khỏi mức độ.

Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không đồng ngh