Cboe đề xuất SEC chấp thuận kết hợp quỹ chung với quỹ ETF

Cboe Global Markets đã yêu cầu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) phê duyệt một thay đổi quy định cho phép các nhà phát hành kết hợp quỹ giao dịch trên sàn (ETF) và quỹ chung.

Theo một báo cáo của Reuters vào ngày 4 tháng 4, Cboe đã nộp mẫu 19b-4 yêu cầu sự chấp thuận để thêm một lớp cổ phiếu ETF vào các quỹ chung hiện có, cho phép cấu trúc quỹ nhiều lớp cổ phiếu. Nếu được phê duyệt, quy định sẽ cho phép các nhà phát hành kết hợp và cung cấp các quỹ chung và ETF tương tự trong một phương tiện đầu tư duy nhất.

Todd Sohn, một nhà phân tích ETF tại Strategas LLC, cho biết với Reuters rằng "cả số lượng ETF và tài sản ETF đều có thể tăng vọt" nếu SEC chấp thuận yêu cầu của Cboe.

Quỹ chung và ETF có những khác biệt độc đáo trong hoạt động của họ, cũng như khung khái niệm quy định. Thông thường, quỹ chung được mua và bán vào cuối ngày giao dịch với một giá dựa trên giá trị tài sản ròng của quỹ (NAV), được tính sau khi thị trường đóng cửa.

Hệ thống đề xuất này sẽ không phải là đầu tiên trên loại của nó. Kể từ năm 2001, Tập đoàn Vanguard đã có một chiến lược đầu tư được cấp bằng sáng chế cho phép có một cấu trúc "lớp cổ phiếu" độc đáo trong các ETF của họ.

Cấu trúc này cho phép Vanguard cung cấp ETF như một lớp cổ phiếu của các quỹ chung hiện có của họ, cho phép cả hai quỹ chia sẻ cùng một danh mục cơ bản. Bằng sáng chế của Vanguard về khái niệm lớp cổ phiếu này đã hết hạn vào tháng 5 năm 2023.

Theo Reuters, tám quản lý tài sản, bao gồm Dimensional Fund Advisors, Morgan Stanley và Fidelity, từ đó đã nộp đơn yêu cầu phê duyệt công nghệ. T. Rowe Price và JP Morgan cũng đã thể hiện sự quan tâm trong việc sử dụng một phương pháp tương tự.

Đơn đề nghị của Cboe phải được SEC phê duyệt hoặc từ chối trong vòng 240 ngày. Nhà phân tích ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, lưu ý rằng việc nộp đơn cho phép nhà phát hành cơ hội buộc SEC phải phản ứng với đơn đề nghị của họ.

Theo Mordor Intelligence, thị trường ETF Bắc Mỹ được dự báo sẽ vượt qua 8 nghìn tỷ USD vào năm 2024 và mở rộng ở tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kết hợp 14% đến 15,52 nghìn tỷ USD vào năm 2029.

Tạp chí:Kế hoạch của MakerDAO để mang lại 'Mùa hè DeFi' trở lại — Rune Christensen