Ai sẽ được hưởng lợi từ việc hết hạn 925 tỷ USD Bitcoin tuần này: Bulls hay Bears?

Áp lực gần đây lên Bitcoin đã mang lại lợi thế $430 triệu cho Bears

Bulls của Bitcoin có dữ liệu kinh tế vi mô yếu ủng hộ họ, những điều này ưu tiên cho một việc cắt giảm lãi suất mạnh hơn và các chiến dịch kích thích tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Kế toán Hoa Kỳ. Việc bán nhà đơn gia đình mới tại Mỹ giảm xuống mức thấp 6 tháng vào tháng 5, giảm 11,3% so với năm trước. Điều lo lắng hơn, ở tốc độ bán hàng hiện tại, sẽ mất 9,3 tháng để xử lý cung cấp nhà mới, tăng từ 8,1 tháng vào tháng 4.

Một báo cáo của Charles Schwab ngày 24 tháng 6 ghi nhận rằng động lực hiện tại của thị trường tài chính tương thích với năm 2021, có thể tín hiệu về một thị trường bear đang tới. Lý do cho sự báo động bao gồm sự chênh lệch tăng giữa chỉ số S&P 500 và các chỉ số trọng lượng bằng nhau, với các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo dẫn đầu. Các nhà phân tích kết luận rằng không có rủi ro ngay lập tức cho thị trường bò nhưng khuyên cao rằng “phải có thêm thành viên tham gia để bữa tiệc vẫn tiếp tục”.

Hiện tại, Deribit là nhà lãnh đạo chứng khoán tuyệt đối cho các tùy chọn BTC tháng 6, tổng cộng mở lãi $6.65 tỷ. Sàn Chicago Mercantile Exchange (CME), người phục vụ, hấp dẫn với mở lãi $1.15 tỷ, tiếp theo là OKX với $735 triệu và Binance với $520 triệu. Tính tổng cộng, tổng số tùy chọn BTC gọi và đặt cho ngày 28 tháng 6 lên đến $9.25 tỷ, số lượng này đáng kể nhưng đồng thời cũng bị thổi phồng bởi các tùy chọn gọi quá lạc quan.

Liên quan: ETFs Bitcoin đặt ngược dòng 31 triệu USD vào trong 7 ngày

Những con bò Bitcoin cần $64,000 để tránh mất mát

Dưới đây là bốn kịch bản có thể xảy ra dựa trên xu hướng giá hiện tại. Sự sẵn có của các hợp đồng tùy chọn cho gọi và đặt vào ngày 28 tháng 6 thay đổi tùy theo giá giải quyết.

• Giữa $57,000 và $60,000: Có 660 cuộc gọi so với 14,850 đặt. Kết quả ròng ủng hộ các tùy chọn đặt bằng $820 triệu.
• Giữa $60,000 và $62,000: Có 3,910 cuộc gọi so với 11,140 đặt. Kết quả ròng ủng hộ các tùy chọn đặt bằng $430 triệu.
• Giữa $62,000 và $64,000: Có 5,220 cuộc gọi so với 8,690 đặt. Kết quả ròng ủng hộ các tùy chọn đặt bằng $215 triệu.
• Giữa $64,000 và $66,000: Có 6,880 cuộc gọi so với 6,940 đặt. Kết quả gần cân bằng giữa các tùy chọn gọi và đặt.

Bước tính toán thô này giả định rằng các tùy chọn gọi được sử dụng chủ yếu cho những cược bò và các tùy chọn đặt cho các vị trí trung lập đến gấu. Tuy nhiên, việc đơn giản hóa này không tính đến các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Để tóm lại, những con bò Bitcoin cần phải duy trì được sự hỗ trợ $60,000 trước hết ngày 28 tháng 6 để tránh khả năng một kịch bản $820 triệu ủng hộ các tùy chọn đặt tại Deribit.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc đề xuất đầu tư. Mọi hành động đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, đọc giả nên tiến hành nghiên cứu riêng khi đưa ra quyết định.